Traže ulagačke mete u Hrvatskoj, a pomaže im ShoutEm

Fondom upravlja slovenski RSG Kapital, ciljaju na regionalne tehnološke kompanije, a maksimum ulaganja je tri milijuna eura i do 50 posto udjela u vlasništvu. O nastupu na tržištu govori fond menadžer Jure Mikuž, a o razlozima suradnje Luka Abrus iz ShoutEma

„ShoutEmu je ulazak fonda rizičnog kapitala bila injekcija koja mu je omogućila daljnji rast, skok nekoliko koraka naprijed, no također je postavio visoke ciljeve. To je zahtjevan korak jer tvrtka dobiva novog 'bračnog' partnera s visokim očekivanjima, no ukoliko je smjer dobar, dobiva gorivo potrebno za uzlet na svjetsko tržište“, kaže Luka Abrus, suvlasnik IT tvrtke ShoutEm, u koju je svojedobno uložio fond slovenskog RSG Kapitala.

Abrus je i suvlasnik te direktor tvrtke Pet minuta, a sada Slovencima pomaže u potrazi za ulagačkim prilikama. Naime, RSG Kapital upravlja novim, regionalnim fondom rizičnog kapitala SouthCentral Ventures (Enterprise Innovation Fund) koji bi u Hrvatskoj u idućih pet godina mogao odigrati prilično značajnu ulogu.

Osnovali su ga zajedno Europska banka za obnovu i razvoj (5 milijuna eura), Europski investicijski fond (12,5 milijuna eura), te privatni ulagači (5 milijuna eura), a financijski doprinos su uplatile i Hrvatska (2,065 milijuna eura) te Makedonija (309 tisuća eura). Očekuje se da će to učiniti i ostale države regije, prije svega Srbija i Crna Gora, te možda Albanija. Do kraja godine bi trebao narasti na željenih 40 milijuna eura, a kreće sa 25,1 milijun eura.

„Naš planirani raspon ulaganja je otprilike od pola milijuna do maksimum tri milijuna eura za veće tvrtke, a imamo također i dio fonda za sjemenski kapital, koji ćemo ulagati u startupe u ranoj fazi. Tu se radi o investicijama od po 100 tisuća eura“, kaže Jure Mikuž iz RSG Kapitala, najavljujući i suradnju sa Zagrebačkim inkubatorom poduzetništva. Za sjemenski kapital predviđen je ukupno 1,5 milijun eura.

Službeno lansiranje fonda u Hrvatskoj je najavljeno za 27. listopada, a Mikuž zainteresirane tvrtke upućuje da ih što prije kontaktiraju, najbolje preko ShoutEma i drugih tvrtki u regiji koje dobro poznaju jer su u njih već ulagali.

„S RSG Kapitalom usko surađujemo već pet godina, otkako su uložili u ShoutEm, i oni su najspremnija ekipa za vođenje ovakvog regionalnog VC fonda. Imaju iskustva, kontakte i 'track record'. Nastavljamo surađivati, no ovaj put u drugačijoj ulozi - planiramo pomagati u izboru i razgovorima s tvrtkama“, otkriva Abrus. „Od ovog fonda očekujem da pronađe prave timove i pomogne im izaći na svjetsku scenu. Nama treba domaćih Skypeova i Ubera, za početak i na 100 puta manjim razinama, jer osim na području kapitala, to bi učinilo čuda za edukaciju i poduzetništvo u regiji“, kaže.

U Hrvatskoj su pregovarali sa 10 potencijalnih ulagača u fond, a dogovorili su se samo s dvojicom.

Tko su privatni investitori u fond, zanimalo nas je, ali imena im još taje. Zna se da su među institucionalnim ulagačima iz Slovenije uključeni Triglav osiguranje te Sklad obrtnikov in podjetnikov. Mikuž kaže da su ostale, „mali broj privatnih ulagača“ , ciljano zvali, tražeći ljude s iskustvom u poduzetništvu i ulaganju. „Nismo samo tražili one s novcem, cilj nam je bio 'smart money'. Mi i inače ne ulažemo u tvrtke samo novac, nego i poslovnu mrežu, iskustva…“, naglašava.

U Hrvatskoj su pregovarali sa 10 potencijalnih ulagača, a dogovorili su se (zasad) samo s dvojicom. Očekuju da će oni biti dobar magnet. Ukupno je pak u fondu sedam ulagača iz redova poduzetnika, te na njih otpada 1,5 milijun eura, što nije baš mnogo i govori o slabom raspoloženju za rizična ulaganja u regiji. Institucionalni ulagači koje je RSG Kapital vabio dali su 3,5 milijuna eura, tako da je taj 'privatni' dio fonda trenutno težak 5 milijuna eura, ili oko petine ukupno prikupljenog. To će, uvjeren je Mikuž, do kraja godine uspjeti značajno povećati u novim pregovaračkim rundama, te optimistično kaže: „Pokretanje idućeg fonda bit će lakše.“

RSG Kapital jedno je od aktivnijih VC društava u regiji, s posebnim fokusom na tehnološke kompanije, a u njihovom portfoliju je još jedna tvrtka iz Hrvatske, Degordian. SouthCentral Ventures je pak RSG Kapitalu prilično važan korak, zbog kojeg su zaposlili deset stručnjaka, te otvorili urede u Zagrebu, Beogradu i Skoplju. ‘Igre’, dakle, mogu početi.

Od uspješnih investicija u tvrtke očekujemo godišnji povrat od 30 posto.
Jure Mikuž, RSG Kapital

Prema očekivanoj veličini fonda, značajnija ulaganja bi moglo primiti 20 do 30 kompanija u regiji (ne računajući one kojima treba sjemenski kapital), a u Hrvatskoj s jednom već pregovaraju. Ugovor je, međutim, još daleko jer pretresanje i procjenjivanje tvrtke traje I pola godine.

Traže one s globalnim potencijalom. „Nećemo se pritom fokusirati na tvrtke kojima treba pomoć za razvoj samog proizvoda već na one koje su u idućoj fazi - ekspanzije i razvoja tržišta“, naglašava Mikuž. Koliki povrat očekuje na godišnjoj razini? „To su rizične investicije. Od deset investicija ćemo novac vjerojatno izgubiti u šest-sedam, tako da od onih koje će biti uspješne očekujemo povrat od 30 posto“, kaže. To je prilično visoko, ali jedino tako mogu doći do dovoljno novca da pokriju uloženo i isplate zaradu.

Što se tiče kompanija u koje će ulaziti kao suvlasnici, ciljaju udjele iznad 25 posto, ali manje od 50 posto, barem u početku. „Više od toga destimulira poduzetnika i on počne tražiti neki bypass“, komentira Mikuž, ali najavljuje da će biti vrlo aktivni investitori.