Iduće godine krenut će rat regulatora protiv 'banaka u sjeni'

Poslovanje tzv. banaka u sjeni, segmenta financijske industrije koji ne podliježe najstrožim bankarskim regulativama, dosegnulo je vrijednost od čak 67 bilijuna dolara. Ta je poslijednja procjena za šest bilijuna veća od inicijalnihšto je dodatni argument regulatorima da se taj segment tržišta mora strože nadgledati. Veličina bankarskog sektora u sjeni, koji uključuje novčane fondove, neklasične osiguravatelje i tvrtke za specijalne namjene "može uzrokovati sistemske rizike i ojačati tržišne reakcije kad je likvidnost slaba", stoji u izvješću Odbora za financijsku stabilnost, radne skupine G20, a prenosi Bloomberg.

Problem bankarstva u sjeni dobro ilustrira primjer iz propale banke Lehman Brothers. Istražujući uzroke Lehmanova bankrota otkriveno je da je banka putem repo ugovora iz bilance privremeno "izvadila" 50 milijardi dolara kako bi uvjerila ulagače da nije prezadužena, no Lehman Brothers propao je u listopadu 2008. nakon čega se val financijske krize iz SAD-a prelio na cijeli svijet. "Za banke u sjeni treba implementirati prikladan monitoring i regulatorni okvir kako bi se ublažilo gomilanje rizika", stoji u priopćenju Odbora. Potaknuti posljedicama krize regulatori su posebno zaoštrili pravila igre banaka kako bi zauzdali prekomjerno preuzimanje rizika. Stroža pravila ne vrijede za druge institucije pa postoji bojazan da bi kreditori upravo njih mogli iskoristiti da zaobiđu zakone. Michel Barnier, europski povjerenik za financijske usluge, u prvom valu planira pooštriti regulativu za novčane fondove već iduće godine. Informacije govore da će se pod udarom regulatora osim novčanih fondova naći i repo ugovori te posudba vrijednosnica uz preporuku da se uvedu minimalni standardi za izračunavanje gubitaka po različitim tipovima kolaterala. Minimalni standardi, očekuje se, vrijedit će i za objavljivanja informacija, a konačna pravila bit će predstavljena na sastanku zemalja G20 u St. Petersburgu iduće godine.

Između 2002. i 2011. vrijednost segmenta bankarstva u sjeni porasla je za 41 bilijuna dolara. Premda se najveći dio operacija provodi u SAD-u, trend pokazuje da se transakcije sele u Europu. Udio transakcija provedenih u SAD-u pao sa 44% u 2005. na 35% u 2011.