Prijava Registracija

Poduzetnički portal · Članak

Veličina slova: a A

27 Svi 2018

Napokon objavljen nacrt Nagodbe: evo kako će se ubuduće zvati Agrokor

Izvor: slobodnadalmacija.hr · Autor: psd  

Napokon objavljen nacrt Nagodbe: evo kako će se ubuduće zvati Agrokor

Izvanredna Uprava Agrokora objavila je jedan od najviše iščekivanih dokumenata u novijoj hrvatskoj povijesti – Nacrt nagodbe u postupku izvanredne uprave, kao i hodogram daljnjih ključnih aktivnosti.
Dokument koji je objavljen u sjeni afere Hotmail određuje buduće odnose vlasnika, strukturu i način upravljanja u novom Agrokoru. No, u nekim od ključnih točaka Nacrta još nedostaju konkretni brojčani podaci iz kojih se mogu iščitati konkretna rješenja odnosno koliko će tko izgubiti ili pak profitirati u slučaju postizanja nagodbe. S obzirom na teške i osjetljive pregovore s grupama nezadovoljnih vjerovnika ove dokumente doista treba shvatiti kao Nacrt, a ne konačnu Nagodbu.
Primjerice, u Nacrtu se otkriva da će mehanizam ulaska/povratka ruske Sberbanke u priču biti zamjena njihovih 18 posto dionica Mercatora za udio u novom hrvatskom Agrokoru odnosno novoj firmi koja će se zvati Aisle HoldCo, ali nije poznato koliko će posto Sber dobiti u tom novom hrvatskom Agrokoru, piše Novac.hr.
Što donosi Nacrt? Donosimo brzo probrane izvatke:
„Predmet i cilj Nagodbe je maksimiziranje povrata vjerovnicima nastavkom operativnog poslovanja Društava pod izvanrednom upravom nasuprot prestanku poslovanja i unovčenju imovine….“
Nagodba donosi poprilično ekstenzivni pregled cilja nagodbe, stanja poslovanja Agrokora, kao i njegovih obveza te okolnosti koje su dovele do izvanredne uprave. Između ostalog, utvrđeno je:
„Ukupan iznos nepodmirenih zahtjeva podnesenih kod FINA-e u odnosu na sva društva u vrijeme pokretanja Postupka izvanredne uprave je bio preko 3,4 milijarde kuna (napomena da su neka potraživanja podnesena protiv više društava), a grupa je podmirila 322 milijuna kuna tih tražbina dok su joj računi bili blokirani.“
U nastavku su detaljno opisani uzroci ovako lošeg financijskog stanja.
Spominju se i troškovi postupka izvanredne uprave:
„Troškovi postupka procjenjuju se u iznosu do [84 milijuna] eura. Isti uključuju troškove Suda, naknade i troškove nastale u vezi s Postupkom izvanredne uprave (uključujući savjetnike) kao što je predviđeno čl. 20. i čl. 12. st. 11. ZPIU (“Troškovi izvanredne uprave”).“
Nacrt naravno objašnjava kao je došlo do roll up-a i refinanciranja te navodni što je sve radila izvanredna uprava.
Dolazi se do dijela koji otkriva već značajnim dijelom objavljene ideje o novom Agrokoru:
„Društva pod izvanrednom upravom će se Nagodbom restrukturirati s ciljem osiguranja nastavka poslovanja Društava pod izvanrednom upravom (v. čl. 5.2 belowniže). Nova nizozemska i hrvatska holding struktura, koja će činiti Novu grupu, će držati imovinu Društava pod izvanrednom upravom (v. čl. 5.3 niže i čl. 5.5 niže). Hrvatsko holding društvo, će držati udjele u operativnim ovisnim društvima….“
I ključno:
„Vjerovnici Nepotpuno naplativih tražbina“) će temeljem Nagodbe primiti komplet dvaju instrumenata koje će izdati Nizozemska holding društva, a koji će se sastojati od novog vlasničkog kapitala i strukturno subordinirane zamjenjive obveznice (v. čl. 0 doljeniže). Isto će rezultirati time da će Nova grupa na Datum početka provedbe biti u ekonomskom vlasništvu Vjerovnika Nepotpuno naplativih tražbina kao imateljima novih instrumenata (“Ovlaštenici novih instrumenata”).“
„Uspostavljena je nova korporativna struktura koju čine Aisle STAK, Aisle Dutch TopCo, Aisle Dutch HoldCo i Aisle HoldCo (od kojih je svaki definiran niže, a zajedno su „Holding društva“), kao i hrvatska i inozemna operativna ovisna društva (zajedno s Holding društvima,„Društva nove grupe“; Društva Nove grupe čine „Novu grupu“)….“
„Novo nizozemsko društvo Aisle Dutch TopCo B.V. osnovano je u obliku društva s ograničenom odgovornošću po propisima Nizozemske (“Besloten Vennootschap”, B.V.) i upisano u trgovački registar nizozemske gospodarske komore pod brojem 71635416 i sjedištem u Amsterdamu („Aisle Dutch TopCo“) matično društvo Nove grupe. Jedini član društva Aisle Dutch TopCo-a je nizozemska zaklada (stichting) Aisle STAK Stichting, upisana u trgovački registar nizozemske gospodarske komore pod brojem 71631410, i sjedištem u Amsterdamu (“Stichting Administratiekantoor”, “Aisle STAK”). Glavna svrha Aisle STAK-a kao konačnog holding subjekta grupe je poboljšanje fleksibilnosti i upravljivosti strukture s obzirom na očekivano veliki broj Ovlaštenika novih instrumenata koji će držati vlasnička prava u Novoj grupi. Postavljanje Aisle STAK-a kao međurazine povećava likvidnost udjela u temeljnom kapitalu te poboljšava njihovu prenosivost i omogućuje poslovanje i upravljanje Aisle Dutch TopCo-om na učinkovitiji i fleksibilniji način iz perspektive upravljanja. U korporativnoj strukturi između Aisle Dutch TopCo-a i Aisle HoldCo-a osnovano je posredno društvo Aisle Dutch HoldCo B.V. u obliku društva s ograničenog odgovornošću po propisima Nizozemske (“Besloten Vennootschap”, B.V.), upisano u trgovački registar nizozemske gospodarske komore pod brojem 71642412, sa sjedištem u Amsterdamu („Aisle Dutch HoldCo“) kao izravno ovisno društvo čiji je jedini član Aisle Dutch TopCo. Dio nove korporativne strukture je i hrvatsko dioničko društvo, Aisle HoldCo d.d., sa sjedištem u Zagrebu („Aisle HoldCo“), kao ovisno društvo čiji je jedini član Aisle Dutch HoldCo. Aisle HoldCo je matično i holding društvo svih operativnih ovisnih društava. Osnovano je više novih hrvatskih ovisnih društava („Nova ovisna društva“) kao izravno ovisnih društava Aisle HoldCo-a, koja će biti stjecatelji imovine (gospodarskih cjelina) svakog insolventnog Društva pod izvanrednom upravom.“
Vjerovnici naplativih tražbina primit će komplet novih instrumenata kapitala koje će izdati Aisle STAK i Aisle Dutch TopCo.
U Novoj Grupi novo društvo Aisle STAK držat će sve udjele u Aisle DUTC TopCo te će zauzvrat izdati depozitarne potvrde. Depzitarne potvrde donosit će po jedan glas.
„Aisle Dutch TopCo će uz Depozitarne potvrde izdati dužnički instrument u obliku zamjenjivih obveznica na ime s ukupnom nominalnom vrijednošću do [●] eura („Zamjenjive obveznice“). Zamjenjive obveznice izdat će se u obliku dviju globalnih obveznica…“
„Naplativost i prvenstveni red: Zamjenjive obveznice (koje dobivaju budući vlasnici, op.a.) će biti strukturno subordinirane u odnosu na sav dug Aisle HoldCo-a (glavna tvrtka u RH, op.a.) (uključujući Produženi SPFA i Izlazni kredit); Produženi SPFA / Izlazni kredit može sadržavati ograničenja plaćanja po Zamjenjivim obveznicama dok je Izlazni kredit nepodmiren. Imatelji prava iz obveznica neće imati nikakav zahtjev prema bilo kojem ovisnom društvu Aisle Dutch TopCo-a. Zamjenjiva obveznica neće biti osigurana jamstvom niti drugim sredstvima osiguranjima.“
Bit će to desetgodišnja obveznica uz kamatu od 2,5 posto.
„Izdavatelj zamjenjivih obveznica ima pravo svakodobno iskupiti, bez premije ili penala,Zamjenjive obveznice (zajedno sa svim do tada bračunatim kamatama) uz pisanu obavijest Imateljima prava iz obveznice.“
Cijeli Nacrt nagodbe možete pogledati na web stranici: nagodba.agrokor.hr


Komentari članka

Vezani članci

Alca: Dogovoreni svi detalji nagodbe

19.06.2018.

Jedna od tvrtki koja se smatrala preprekom za postizanje nagodbe u Agrokoru jest Alca. No, čini se kako su našli dogovor s privremenom Upravom

POZNATA KONAČNA VERZIJA NAGOBE: Rusima čak 47 posto novog Agrokora, Knightheadu 12, a dobavljačima četiri

19.06.2018.

Osim pozamašnog udjela u novom Agrokoru, Sberbank dobiva i 60 milijuna eura u četiri godine. Dobavljači se garantira plasman domaće robe na policama tijekom pet godina.

Agrokor objavio rezultate: Operativna dobit u četiri mjeseca 274,6 milijuna kuna

13.06.2018.

Najveća tvrtka u sektoru maloprodaja i veleprodaja - Konzum - u prva je četiri mjeseca ostvarila prodajni prihod od 2,58 milijardi kuna i EBITDA-u od 26 milijuna kuna.

Za 3/4 manji problem neisplata plaća zasluge ima i Agrokor

18.04.2018.

Ako poduzetnici bolje naplaćuju svoje tražbine, oni isplaćuju i plaće. Kako se poboljšala gospodarska situacija, poboljšava se i likvidnost, ali oporavak nije dovršen, što je razlog tome zašto imamo još mnogo tvrtki s problemima likvidnosti

KAKO ĆE UBUDUĆE IZGLEDATI AGROKOR Formirat će se potpuno novi holding sa sjedištem u RH, ali vjerovnici će ga kontrolirati preko firmi iz Nizozemske

12.04.2018.

U pogledu graničnog duga (koji je nastao prije otvaranja postupka izvanredne uprave, a stigao na naplatu poslije 10. travnja 2017.), rekao je da će njegova naplata ovisiti i o budućem poslovanju Konzuma

Tag cloud

  1. 1760 članka imaju tag hrvatska
  2. 1789 članka imaju tag turizam
  3. 1490 članka imaju tag financije
  4. 1158 članka imaju tag izvoz
  5. 757 članka imaju tag zapošljavanje
  6. 942 članka imaju tag poljoprivreda
  7. 900 članka imaju tag trgovina
  8. 633 članka imaju tag poduzetništvo
  9. 767 članka imaju tag investicije
  10. 917 članka imaju tag EU
  11. 831 članka imaju tag industrija
  12. 819 članka imaju tag ict
  13. 803 članka imaju tag svijet
  14. 746 članka imaju tag menadžment
  15. 913 članka imaju tag kriza
  16. 548 članka imaju tag maloprodaja
  17. 514 članka imaju tag marketing
  18. 470 članka imaju tag krediti
  19. 471 članka imaju tag tehnologija
  20. 313 članka imaju tag poticaji
  21. 386 članka imaju tag malo i srednje poduzetništvo
  22. 438 članka imaju tag banke
  23. 385 članka imaju tag prehrambena industrija
  24. 420 članka imaju tag dzs
  25. 391 članka imaju tag obrazovanje
  26. 368 članka imaju tag hnb
  27. 233 članka imaju tag potpore
  28. 337 članka imaju tag gospodarstvo
  29. 294 članka imaju tag hgk
  30. 308 članka imaju tag agrokor
  31. 282 članka imaju tag osijek
  32. 301 članka imaju tag eu fondovi
  33. 266 članka imaju tag poduzetnici
  34. 336 članka imaju tag energetika
  35. 362 članka imaju tag vlada
  36. 340 članka imaju tag recesija
  37. 295 članka imaju tag hotelijerstvo
  38. 265 članka imaju tag investicija
  39. 280 članka imaju tag rast
  40. 176 članka imaju tag edukacija